维卡币 (OneCoin)：为什么一个连区块链都没有的项目，能以「加密货币」的名义卖出几十亿欧元？

# ビジネス失敗の回顧メモ：维卡币 (OneCoin)

> 为什么一个连区块链都没有的项目，能以「加密货币」的名义卖出几十亿欧元？
> 期間: 2014 - 2019 | 業界: 金融・FinTech
> ピーク: 以「下一代加密货币」为宣传口号的多层次营销项目，通过全球推广网络募集资金，规模被估算在 40 亿欧元量级，一度被视为加密热潮中的明星项目
> 終局: 被多国认定为欺诈，创始人于 2017 年失踪并被通缉，核心同伙被起诉并判刑，投资者资金基本无法追回

## 概要
把投资包装成销售机会，拉人头的动力就取代了对资产的判断。巅峰期以「下一代加密货币」为宣传口号的多层次营销项目，通过全球推广网络募集资金，规模被估算在 40 亿欧元量级，一度被视为加密热潮中的明星项目；终局是被多国认定为欺诈，创始人于 2017 年失踪并被通缉，核心同伙被起诉并判刑，投资者资金基本无法追回。

## コミュニティ投票の主要死因
1. [法令遵守・外部環境] 代币没有可验证的区块链与交易记录 (1,179 票)
2. [財務・キャッシュ] 收益结构依赖发展下线 (990 票)
3. [組織マネジメント] 以教育与社群包装销售 (802 票)

## 実行可能な教訓
### 不能独立验证的资产，价格就只是别人告诉你的数字
> 不管名字里有没有「区块链」，先看能不能自己查。

- ✅ 推奨 (DOs):
  - 核对代币是否有公开可查的链上记录与真实交易量
  - 对推广奖励高于资产价值的项目保持警惕
- ❌ 禁止 (DON'Ts):
  - 不要因为社群氛围热烈就降低尽调标准
  - 不要把发展下线当作投资回报的来源

## 再生プラン
### 先冻结可追索资金，再按投资者登记分层处置 — 良略编辑部
介入時点: 2017 年创始人失踪、多国启动调查之后
- 断つべきもの:
  - 停止一切新增销售与推广奖励
  - 停止使用无法验证的币值口径对外沟通
  - 停止跨境转移任何项目资金
- 打開策:
  - 由多国监管协同冻结并清点可追索资产
  - 对投资者登记造册并按证据强度分层处置
  - 公开披露推广奖励结构与代币发行记录
- 期待される成果: 投资者按证据与登记情况获得部分回收，推广团队的责任被追究，同类项目在监管上被更快识别。

## コミュニティの知見
### 验证一个加密项目只需要一个问题：我自己能不能查到它的链和交易量？ — 良略编辑部 (前从业者)
这个项目的所有宣传都围绕「未来的货币」，但投资者无法在公开的区块链上查到它发行的代币，价格也由项目方单方面公布。参与者真正的收入来自发展下线，而不是代币升值，这一点已经足够说明它的性质。由于主体和资金分散在多个国家，等到监管介入时，创始人和大部分资金都已经不在可追索的范围内。
- やり直せるなら打つべき一手 在任何加密资产项目里，无法自查的资产等同于不存在。

### 验证一个加密项目只需要一个问题：我自己能不能查到它的链和交易量？ — 席文卿 (前从业者)
这个项目的所有宣传都围绕「未来的货币」，但投资者无法在公开的区块链上查到它发行的代币，价格也由项目方单方面公布。参与者真正的收入来自发展下线，而不是代币升值，这一点已经足够说明它的性质。由于主体和资金分散在多个国家，等到监管介入时，创始人和大部分资金都已经不在可追索的范围内。
- やり直せるなら打つべき一手 在任何加密资产项目里，无法自查的资产等同于不存在。

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出典: 良略 · https://www.lianglue.com/c/onecoin