德意志银行长期重组 (Deutsche Bank)：为什么一家欧洲最大的银行，会把「重组」变成持续多年的正常经营状态？

# 商业复盘备忘录：德意志银行长期重组 (Deutsche Bank)

> 为什么一家欧洲最大的银行，会把「重组」变成持续多年的正常经营状态？
> 周期: 2015 - 2019 | 行业: 金融与科技
> 巅峰: 欧洲规模最大的银行之一，业务覆盖投行、企业与个人金融，在全球资本市场具有重要位置，资产规模以万亿欧元计
> 终局: 连续多年因合规与业务问题被多国监管重罚，投行业务持续收缩并大规模裁员，股价长期低迷，重组成为多年常态

## 核心概览
每次被罚之后都换人换架构，但决定行为的激励与考核没有换。巅峰期欧洲规模最大的银行之一，业务覆盖投行、企业与个人金融，在全球资本市场具有重要位置，资产规模以万亿欧元计；终局是连续多年因合规与业务问题被多国监管重罚，投行业务持续收缩并大规模裁员，股价长期低迷，重组成为多年常态。

## 社区公投头号死因
1. [组织管理] 业务扩张与内控建设不同步 (2,020 票)
2. [资本财务] 激励结构奖励短期交易收益 (1,697 票)
3. [组织管理] 处罚后以换人替代制度整改 (1,374 票)

## 可执行教训
### 罚单之后的动作，决定下一次罚单会不会来
> 如果整改只到人事层面，问题就会按周期重现。

- ✅ 推荐做 (DOs):
  - 把合规与内控指标写进交易条线的奖金公式
  - 把战略重心一次定清并给足执行时间
- ❌ 绝不能做 (DON'Ts):
  - 不要用更换管理层替代机制整改
  - 不要让奖金只与当期业绩挂钩

## 救亡方案
### 先改激励与授权，再谈业务收缩 — 良略编辑部
干预时点: 2018 年业绩持续承压、公司启动更大规模裁员时
- 必须断腕:
  - 停止在投行与零售之间继续调整战略重心
  - 停止让交易奖金与当期业绩单独挂钩
  - 停止用更换管理层替代机制整改
- 破局动作:
  - 把合规与内控表现计入交易条线的奖金核算
  - 明确战略重心并给足执行周期
  - 把不具竞争力的业务彻底剥离而非反复缩减
- 预期结果: 公司在激励结构上完成整改，业务规模收缩后恢复稳定盈利，避免重组成为多年常态。

## 社区见解
### 对一家银行来说，罚单金额只是结果，真正的问题是「被罚之后改了什么」。 — 良略编辑部 (前从业者)
这家银行在几年里被多国监管连续处罚，每次都伴随管理层更替与组织调整。但如果交易条线的奖金仍然与当期业绩强绑定、合规成本仍然不计入业务核算，那么新来的管理层面对的激励结构并没有变，行为就会回到原来的轨道。与此同时战略重心在投行与零售之间来回调整，成本削减与扩张交替进行，进一步消耗了执行力。
- 如果重来一次的纠偏招式 整改的检验标准只有一个：下一年的奖金公式变了没有。

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来源: 良略 · https://www.lianglue.com/c/deutsche-bank